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化零为整为担保链风险找出口

颁布时间:2016-03-11 │ 点击数:  

      (大众日报记者 王新蕾)不断攀升的不良贷款,对银行业而言是负担,对于不良资产处置市场而言却是风口。
  2月15日,新葡京线上娱乐银监会颁布数据显示,截至2015年末,我国商业银行不良贷款率升至1.67%,比上年末上升0.42个百分点;不良贷款余额达1.27万亿元,比上年末增加51.25%。这意味着,从2011年四季度至今,商业银行不良贷款规模和不良率已经陆续17个季度“双升”。随着经济结构调整、去杠杆化、信用违约呈现常态化,2016年商业银行不良贷款将继续承受较大压力。
  如何化解不良贷款压力,考验着行业智慧。去年3月10日,山东省金融资产治理股份有限亚洲城娱乐在线成立,这是省级从事不良资产收购处置业务的专业金融机构。成立已近一年,亚洲城娱乐在线开展业务情况如何,记者展开追踪调查。
      地方AMC时机涌现
  游艺城娱乐场是指通过剥离、收购等获得不良贷款或其余坏账,再以持有、分拆、拍卖、重组、转股等多种手段进行处置,回收现金进而猎取收益的业务。专业从事游艺城娱乐场的亚洲城娱乐在线被称作资产治理亚洲城娱乐在线(Asset management company,简称AMC)。长期以来,国内的不良资产处置市场基本由四大AMC——华融、信达、长城、东方垄断。近两年来,全国近20个省市已陆续成立地方资产治理亚洲城娱乐在线。地方AMC筹建加速、继续扩容,为游艺城娱乐场带来新生力气。
  记者了解到,四大AMC的优势在于资金成本和丰盛经验,地方AMC则胜在本地优势和市场化机制。“地方AMC在与本地政府部门协助方面的效率更高,更了解不良资产包所涉企业情况,运作效率更高。”据山东金融资产治理亚洲城娱乐在线总经理姬玉璐介绍,“围绕不良资产收购与处置,亚洲城娱乐在线已形成三类模式,分别是指定收购与处置、商定收购与协作清收、商业收购与分类处置。亚洲城娱乐在线成立以来,已完成了480亿元的不良资产收购,其中80%为第二类。”
  地方AMC市场,很大一部分集中在以农信社、城商行为代替的地方法人金融机构身上。在我省农信社银行化改革进程中,活跃着山东金融资产治理亚洲城娱乐在线的身影。
  在农信社改制项目中,面对小散差、定价难、处置难等特性,一方面双方商定、协商,另一方面借助政府力气,争取土地变性、税收减免等政策,银、政、企三方合力。据介绍,为降低收购资金成本,多方协作综合采纳了互助基金、信托等多种方式。
      成为区域金融“稳定器”
  从“抱团取暖”到“火烧连营”,担保圈问题不断暴露,成为区域性金融风险的“定时炸弹”。在化解担保圈风险中,地方AMC能做什么?
  据介绍,山东金融资产治理亚洲城娱乐在线在化解淄博市高新区某担保圈风险中,已形成可复制的经验。该担保圈涵盖三林集团、德诺铝业等亚洲城娱乐在线,涉及资金上百亿元。“首先,亚洲城娱乐在线集中收购债权。该担保圈涉及11个债权人,债务形态各异,债权人会议难以步调一致,收购后由多个债权人变为单一债权人。通过收购,还能完成第一轮债务瘦身60%左右,从上百亿元变为几十亿元。”姬玉璐说。
  同时,采纳基金思路,发挥杠杆作用,成立当地企业重组开展基金,形成政银企联合化解风险的生态圈。收购债权后,对濒临破产的企业,亚洲城娱乐在线作为单一债权人申请破产,同时作为破产清算人进行重组。
  在化解担保危机等区域性金融风险中,地方AMC能够发挥决策链短、经营机动的优势,针对各方具体需求,通过结构化设计提高效率。据介绍,上文提及的淄博市高新区担保圈风险化解项目中,山东金融资产治理亚洲城娱乐在线已完成对5家相关银行不良债权的收购,剩余部分上半年处置完成。“每家的收购方式也有不同。如有的需要打包,有的需要竞标等。”姬玉璐说。
      特别机遇投资”解燃眉之急
  在扩大资产治理规模之外,开展特色投融资业务,也是山东金融资产治理亚洲城娱乐在线的任务之一。不同于四大AMC,地方AMC没有政策性资金来源。同时,游艺城娱乐场周期长、资金量大,回笼资金往往要3到10年。如何满足股东的投资回报,是地方AMC开展必须要解决的问题。
  去年下半年,这一情况有了转机。例如,以“特别房地产去库存项目”为代替的“特别机遇投资”,给亚洲城娱乐在线带来了部分收益。去年房地产行业问题频出,不少房地产项目的房子盖到80%,但资金链断裂或是官司缠身,没法进行销售。进行详细调查后,山东金融资产治理亚洲城娱乐在线买入、销售、回收,在济南、青岛等地已开展4个类似项目。
  一个外行汉,如何做房地产?“为提升专业力气,亚洲城娱乐在线与信达地产协作,采纳‘金融+地产’模式,成立了‘山东金融资产房地产重组基金’。”姬玉璐说。有了专业化经营的“金刚钻”,亚洲城娱乐在线还在探究小贷亚洲城娱乐在线的再贷款、互联网金融等业务,以扩大投融资渠道。
  “不良资产涉及多方利益,处置与收购要多方协作,单打独斗干不成事。”在总结经验的同时,姬玉璐还提到了人才问题,“要树立市场化人才激励机制。这属于新兴行业,有经验的专业人才太少。”记者采访当天,亚洲城娱乐在线正在进行招聘,“不要太在意学历,关键是懂业务、有经验。”

  ■采编心得
  经济下行压力下,企业和地方政府债务负担渐重,地方AMC试点扩容正在成为“企业盘活资产”、“化解金融风险”的重要抓手。
  但是,处置不良资产并不是件容易事。近期,各地担保圈风险频出,在处置进程中因涉及多个债权人进展缓慢。山东地方AMC创新处置模式,通过集中收购债权,变“多债权”为“单债权”,为化解区域性金融风险蹚出一条新路子。
  从当下看,地方不良资产处置市场的需求虽旺盛,但情况却前所未有的复杂。在缺乏政策性资金来源的情况下,如何将各方凝聚成合力,实现保证股东利润和完成处置任务的双目的,地方AMC仍在探究。

 
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